РЕЙТИНГ ЛИЗИНГОВЫХ КОМПАНИЙ

В процессе подготовки рейтинга лизинговых компаний было выявлено, что на рынке лизинговых услуг представлено 22 банка и 88 небанковских компаний, заключавшим сделки в качестве лизингодателя. В процессе опроса руководителей данных субъектов хозяйствования установлено, что активно лизинговыми операциями занимается около 55 лизинговых компаний.
Лишь немногим более 30 компаний из опрошенных 88 изъявили готовность предоставить финансовую отчетность для составления рейтинга лизинговых компаний. В результате в рейтинге приняло участие 28 лизингодателей (включая группы компаний), представляющих 34 лизинговых компании из различных регионов Республики Беларусь. В совокупности данные компании занимают почти 80% долю рынка в сегменте лизинговых компаний (без учета операций банков-лизингодателей). Также следует отметить, что непосредственно в рейтинге фигурирует 27 участников, т.к. компания УП «Солли» не заключала в 2007г. лизинговых договоров.
В соответствии с официальной статистикой в течение 2007г. в лизинг было передано объектов на сумму 1 463 млрд. руб., из которых 524 млрд. руб. было осуществлено банками в качестве лизингодателей. В то же время компаниями, принявшими участие в рейтинге, было передано в лизинг объектов на сумму 744 млрд. руб., что эквивалентно 79,2% объема лизинговых операций небанковского сектора (емкость которого составляет 939 млрд. руб.).

Список участников рейтинга

Примечания:

1. Период работы на рынке указан в полных годах.
2. Класс компании указан в следующих условных обозначениях: 1 – кэптивная; 2 - банковская; 3 - независимая; 4 - иностранная; 5 - государственная.
3. Специализация компании указана в следующих условных обозначениях: 1 - специализированная; 2 - универсальная; 3 - лизинг не основной вид деятельности.
4. Регион указан в следующих условных обозначениях: 1 – Брест; 2 – Витебск; 3 - Гомель; 4 – Гродно; 5 - Минская обл.; 6 - Могилев; 7 - Минск

*** Для выбора методики проведения рейтинга по показателям 2007г. Белорусским союзом лизингодателей был изучен зарубежный опыт характеристики операторов рынка лизинговых услуг и прошлогодний опыт проведения рейтинговых оценок, которые были критически проанализированы в ходе открытых заседаний Белорусского союза лизингодателей с приглашением представителей лизинговых компаний.
В результате открытого обсуждения в основу составления рейтинга были положены следующие показатели:

• объем нового бизнеса – совокупная стоимость заключенных в течение года лизинговых договоров;
• лизинговый портфель – текущая сумма обязательств на конец года в соответствии с графиками лизинговых платежей по не завершенным в течение года лизинговым договорам, независимо от фактической оплаты;
• объем полученных за год лизинговых платежей – сумма обязательств по договорам лизинга, которые были прекращены (расторгнуты), закончены в течение отчетного года, а по выкупленным объектам лизинга и выкупная стоимость объекта лизинга, независимо от фактической оплаты, а также списанная за год, согласно графикам лизинговых платежей, сумма обязательств по договорам лизинга, действующим на конец отчетного года.

Рейтинг лизинговых компаний по операциям 2007г

РЭНКИНГИ ЛИЗИНГОВЫХ КОМПАНИЙ

Оценка количественных результатов лизинговой деятельности
Дополнительно в рамках проекта было проведено составление ранжированных списков (рэнкингов) лизинговых компаний по различным показателям. Ниже приведены некоторые из них.

Удорожание объекта за срок лизинга в среднем по компаниям, принявшим участие в рейтинге, составило 1,19, т.е. за срок действия договора к стоимости объекта добавляется менее 20%. В разрезе компаний данный показатель варьируется от 0,95 до 1,67 (за исключением РУП "БелинкоммашЛизинг" с показателем 2,9). Однако необходимо еще раз подчеркнуть, что на величину данного показателя существенным образом влияют сроки лизинговых договоров, поэтому его целесообразно использовать для дополнительного ориентира по компаниям со сходными показателями.
Наименьшей величиной удорожания объектов обладают компании ОАО "Промагролизинг" (0,95) и ЧЛУП "Бизнес идея" (1,00). ОАО "Промагролизинг" обеспечивает отрицательную ставку удорожания объекта за счет применения государственных дотаций в схемах организации государственного лизинга, а ЧЛУП "Бизнес идея" занимаясь продвижением с использованием лизинга оргтехники применяет схемы «нулевого» лизинга, когда доход лизингодателя уже заложен в стоимости объекта. Значения показателя до 1,2 имеют также ООО «Автопромлизинг» (1,11), группа «Мобильный лизинг» (1,12) и ИООО «Парекс Лизинг» (1,16).

Среднее удорожание объекта за срок лизинга

*** Темп роста бизнеса – отношение лизингового портфеля на конец года к величине лизингового портфеля на начало года (определялся путем отношения суммы гр. 11 и 12 стр. 26 к гр. 2 стр. 26 формы 1-лизинг).

Темп роста бизнеса

*** Эффективность лизинговой компании или способность рационально использовать имеющиеся в ее распоряжении ресурсы может дать ориентир потенциальным инвесторам и собственникам по целесообразности инвестирования в компанию.
В первую очередь, эффективность деятельности прослеживается по способности лизинговых компаний оценивать перспективу своевременности расчетов со стороны лизингополучателей. Так, при рассмотрении ранжированного списка лизинговых компаний по доле просроченной задолженности в лизинговом портфеле выявлено, что более трети компаний не имеют проблем с клиентами в части расчетов – просроченная задолженность по платежам с ними отсутствует. В целом 19 лизингодателей из 28 имеет просроченную задолженность на уровне менее 1%.
Просроченную задолженность более 2% имеет лишь 5 лизингодателей: ИООО "Оптима-Лизинг" (2,4%), ООО "Буг-Лизинг" (3,9%), ЗАО "Мазконтрактлизинг" (4,3%), СООО "Интеллект-Лизинг" (9%) и ОАО "Промагролизинг" (44,3%). Примечательно, что из этих пяти компаний две созданы с государственным участием, а две с привлечением иностранных инвестиций.

Доля просроченной задолженности

*** Показатель оборачиваемости собственного капитала характеризует для инвестора средний срок возврата вложенного в предприятие капитала. Таким образом, чем выше его значение, тем привлекательнее предприятие для потенциальных инвесторов.
Следует отметить, что в среднем по лизинговым компаниям данный показатель принимает значение 0,49, что соответствует периоду возврата средств в чуть более двух лет. Практически все лизинговые компании имеют значение показателя ниже двух (за исключением РУП "БелинкоммашЛизинг" – 163,4 – и ЧИУП "Артлизинг" – 10,1), причем более чем две трети компаний – ниже единицы. В пятерку лидеров входят также ООО "Автопромлизинг" (1,8), ЧЛУП "Бизнес-лизинг" (1,7) и группа "Мобильный лизинг" (1,5). Значение показателя ниже 0,5 характерно для ИООО "Парекс Лизинг", ОАО "Промагролизинг", ООО "Вест-Холдерс", ОАО "Агролизинг", СООО "РЕСО-БелЛизинг", ЛЧУП "АСБ Лизинг", СООО "Райффайзен-лизинг" и ИООО "Оптима-Лизинг".

Оборачиваемость собственного капитала

*** Дополнительным обеспечением при реализации лизинговых проектов для банка-кредитора выступает участие в финансировании проекта капитала лизинговой компании. В этой связи интересным представляется ранжирование лизинговых компаний по долевому участию в лизинговом бизнесе собственным капиталом.
Так, наиболее устойчивыми и независимыми от конъюнктуры рынка капитала являются такие компании как ЧЛУП "Бизнес идея", группа "Мобильный лизинг", СООО "Интеллект-Лизинг" и ИООО "Оптима-Лизинг" (доля собственного капитала в финансировании лизинговых проектов в данных компаниях составляет более 75%). Более половины стоимости проектов финансирует за счет собственных средств также ООО "Буг-Лизинг". Около одной трети компаний участвуют в реализации проектов собственными ресурсами в объеме менее 10%, среди которых находятся и лидеры рейтинга ОАО "Промагролизинг" (0,1%), ЛЧУП "АСБ Лизинг" (4,2%), ОАО "Агролизинг" (9,4%) и СООО "Райффайзен-лизинг" (10,3%).

Финансирование лизинговых проектов собственным капиталом